价格回暖面板行业蛰伏待反弹

截至1月11日，面板行业数据纷纷出炉，主要产品价格企稳回升，这场从2022年开始的行业风暴终于有了止息的态势，今年开始或将进入上升通道，不过终端电子消费品的出货低迷，导致产业链上下游“打架”，复苏不会一帆风顺。业内专家指出，今年面板厂商有望依靠彩电需求引领的大尺寸面板实现翻身，不过，这不仅需要行业内形成共识，更要“蛰伏”静待消费旺季。

上下游“打架”

据DISCIEN迪显监测数据显示，截至2023年12月底，主流尺寸的电视面板，即32—75英寸面板，价格较11月下跌约1—3美元，86英寸TV面板跌幅为4美元，虽然价格下跌，但仍然透露出些许利好信息，一般来说，四季度是面板出货淡季，此次价格跌幅较为温和，有望在今年一、二季度实现更明显的回弹。

另据奥维云网统计数据，2023年，显示器市场需求处于近三年最低位，全球整机出货预计同比降低6%。上游面板供应同样身处寒冬，单季出货均未能突破40M，全年预计出货145M，同比预计降低7.2%。不过2024年有望实现增长，预计全球显示器面板出货150.8M，同比预计增长4%。

业内观点认为，对于面板厂商而言，在2024年有可能在波动中回暖，产业观察家洪仕斌认为，如果说2022年面板厂商陷入越卖越亏的境地，2023年算是站稳了脚跟，但行情仍然处在低点，从今年开始才有望缓慢爬坡。

行业颓势也反映在公司业绩上，其中彩虹股份2022年扣非净利亏损约34.8亿元，截至去年三季度回正，约2.3亿元，面板“双雄”京东方和TCL科技的情况类似，其中TCL科技2022年扣非净利润亏损约27亿元，去年前三季度回正，达到约5亿元；而京东方2022年扣非净利润亏损约22.29亿元，去年前三季度亏损约14.92亿元。

正因如此，面板厂商涨价诉求强烈，随着稼动率走低，市场或许迎来触底反弹，但从不利的一面看，在手机、电视、PC电脑需求不足的背景下，面板涨价意味着终端厂商成本上涨，产业链上下游诉求相悖，价格波动不容忽视。

以PC电脑为例，2023年四季度出货量略超出预期，但仍是连续下滑的第8个季度，同时也是自2006年以来出货量最低的四季度。据IDC数据显示，2022年全球个人计算设备销量较上一年下跌了16.5%，2023年较2022年又收缩了13.9%。

大尺寸成关键

下游需求不振，作为上游环节的面板厂商有何脱困良策？对此洪仕斌分析认为，对于不同尺寸的面板产品采取的手段也不同，但从长远来看，大尺寸面板或将成为出货的压舱石。

专家指出，目前面板产品大致可分为大、中、小三个尺寸，中小型尺寸多面向笔记本电脑、手机产品，大尺寸主要供应彩电，中小尺寸面板市场需求较为稳定，增量主要来自于LTPO、FIAA等新技术的应用，但这种增长是阶段性而非持续性的，真正体现增长韧性的还是面向彩电的大尺寸面板，随着彩电屏幕不断加大，面板的需求量也在攀升。

从行业数据上看，2023年2—9月，在电视大屏化趋势和消费复苏的共同推动下，大尺寸TV面板价格出现集体上涨趋势，55英寸以上产品价格涨约20%，其中55英寸TV面板涨幅超过50%。作为大尺寸面板龙头，TCL科技业绩回暖，该公司去年三季度单季盈利增至12.7亿元，表现超市场预期。

需要指出的是，对面板厂商而言，大尺寸的定义要比彩电领域更加宽泛，在如今的彩电领域中，往往75英寸以上的产品才被视为增量，售价一般能达到3000—5000元，65英寸及以下产品，售价也多仅在两三千元之间，被视为普及型产品，不过在面板厂商看来，55英寸以上都属于增量市场，从技术角度看，能够高效且经济切割大尺寸面板的主要是11代线，这也让头部厂商获得更明显的技术优势，吃到大尺寸面板市场的红利。

专家观点认为，在经历了上一轮惨痛的跌价、亏损后，一方面厂商抓紧落实弹性生产策略；另一方面，主要企业也形成了保价共识，并不着急加码产能、大量出货，而是“蛰伏”等待年中消费旺季的到来。