AI存储撑起需求美光科技MU.US惊喜业绩指引赢得华尔街好评

智通财经APP获悉，美东时间周三，美光科技公布了超预期的第四季度财报，但令华尔街惊喜的是这家美国芯片巨头的业绩指引，这表明人工智能的繁荣远远抵消了消费者的疲软。

美光公布的财报显示，第四财季营收同比增长93%，至77.5亿美元，好于市场预期的76.6亿美元;不计某些项目的每股收益为1.18美元，也好于市场预期的1.12美元。

展望未来，美光预测2025财年第一季度营收将达到87亿美元左右，轻松超出市场预期的83.2亿美元;扣除某些项目后的每股收益约为1.74美元，而市场预期为1.52美元。

周四美股盘前，美光股价大涨逾17%，并带动了西部数据和希捷科技(STX.US)上涨。

摩根士丹利分析师Joseph Moore在一份投资者报告中写道:“随着股价的波动，我们对基本面的看法并没有太大变化——全年以来，我们一直担心，在一个似乎略显供过于求的市场，价格正在上涨，但9月的情况与3月份没有什么不同。”Moore补充道，大部分上涨与NAND的强劲表现有关。

Moore补充道，尽管有“明确”的证据表明内存供应过剩，但尚未影响定价。

Moore予以美光“持股观望”评级，目标价格为114美元，表示人工智能和内存芯片领域的风险回报“更好”，并在报告中分别提到了英伟达、博通(AVGO.US)和西部数据。

Seeking Alpha分析师Gary Alexander也对这一业绩印象深刻。该分析师表示:“美光令人难以置信的营收增长有助于巩固人工智能正在支持多年需求增长的论点。”他补充道，他认为“芯片板块处于超卖状态”。

美国银行分析师Vivek Arya表示，美光的供应纪律有助于抵消与库存相关的不利因素，高带宽内存是美光和韩国SK海力士之间的“两马相争”。

Arya在一份报告中写道:“尽管宏观的不利因素越来越大，但美光在数据中心需求强劲的背景下，包括其人工智能驱动的HBM销售的持续增长，仍取得了超预期增长的业绩。”

Arya补充道，基于美光的数据中心业务实力，英伟达、博通、迈威尔科技、AMD(AMD.US)等公司以及科磊(KLAC.US)等半导体设备公司也有积极因素。

他重申了对美光的“买入”评级，并将目标价从110美元上调至125美元。

瑞穗分析师Vijay Rakesh表示，该公司得益于NAND和DRAM的定价优势，而HBM在2024年和2025年均已售罄，且定价已确定。

Rakesh维持了其“跑赢大盘”的评级，但将目标价从145美元略微下调至135美元，理由是关于内存芯片业务的数据“疲软”和半导体行业估值下降。